정적자산배분전략(3) - 황금나비 전략

지난번에 경기에 상관없이 투자할 수 있는 영구포트폴리오에 대해 알아보았다.

정적자산배분전략(2) - 영구포트폴리오 (tistory.com)

 

정적자산배분전략(2) - 영구포트폴리오

 

오늘은 세번째 전략인 황금나비 전략에 대해 알아보자

• 개요
  • 황금나비 전략은 Portfoliocharts.com의 Tyler라는 사람이 제안한 투자 전략으로 영구포트폴리오를 변형하여 만든 전략이다. 영구포트폴리오는 주식, 금, 채권, 현금에 분산투자하여 경기에 상관없이 투자하는 전략인데, 황금나비전략은 여기에 소형주식을 추가하여 좀 더 높은 수익을 추구하는 전략이다
• 포트폴리오 구성
  • 포트폴리오 구성은 미국시장전체 20%, 미국소형주 20%, 장기채 20%, 단기채 20%, 금 20%로 구성된다.

황금나비 포트폴리오 구성

• 투자결과
  • 투자결과는 아래와 같다.

투자결과표(2008~2022)

 

투자 전략	연수익율	최대하락율
황금나비	6.86	-16.35%
영구포트폴리오	5.78	-13.52%
S&P 500	9.57	-48.47%

앞서 설명한 글들에 비해 수익율이 낮아 보이는데 이것은 최근 주식시장의 하락으로 인하여 하락율이 지난번 글 보다 낮게 나온 것이다.

투자결과 그래프(2008~2020)

 

• 투자결과는 보면 예상했던것과 같이 영구포트폴리오 보다는 수익률이 향상 되고, 하락 또한 조금 더 하락하는 결과를 확인할 수 있다. 영구포트폴리오에서 주식 비중을 늘렸기 때문에 수익이 늘어나고 하락폭 또한 증가하였다.
• 투자 시 최대하락 후 전고점 회복기간은 아래와 같다.

황금나비 MDD

영구포트폴리오 MDD

S&P 500 MDD

투자 전략	최대 회복 기간
황금나비	1.4년
영구포트폴리오	1.7년
S&P 500 지수	4.2년

연간수익율

• 총평
  • 황금나비전략은 S&P500지수대비 수익률은 낮지만 최대하락률이 낮아 심리적으로 안정적이고, 영구포트폴리오 대비 수익은 높다. 따라서, 변동성이 적은 투자를 하고싶은데, 영구포트폴리오보다 조금 더 추가수익을 얻고 싶은 투자자가 선택하기에 적당한 투자 방법이라고 생각한다.