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제가 자산배분전략을 소개했을 때 사용했던 백테스트 도구는 포트폴리오 비주얼라이저(Portfolio visualizezr)입니다. 아이디를 만들면 처음 2주간 무료로 백테스트를 사용할 수 있기 때문에 자산배분전략을 백테스트 하는 데 정말 유용한 사이트입니다. 오늘은 포트폴리오 비주얼라이저를 활용하여 정적자산배분 백테스트하는 방법에 대해 알아보겠습니다.
회원가입
포트폴리오 비주얼라이저를 사용하기 위해선 먼저 회원가입을 해야 합니다. 회원가입 순서는 아래와 같습니다.
- https://portfoliovisualizer.com 에 접속
- 오른쪽 상단의 Sign up 클릭
- 이름과 이메일주소, 비밀번호를 적으면 가입 완료
- 이메일주소에 들어가 승인 메일 확인 후 본인확인 클릭하면 아이디 활성화됨
정적 자산배분 전략 백테스트 방법
백테스트 조건 선택
이젠 본격적으로 정적 자산배분 전략 백테스트 방법에 대해 설명하겠습니다. 포트폴리오 비주얼라이저에 접속 후 로그인한 뒤 왼쪽의 Backtest Portfolio 목록 중 Backtest Portfolio Asset Allocation을 선택합니다. 그러면 정적자산배분 백테스트 페이지로 넘어가게 되는데 해당 목록들의 의미는 아래와 같습니다.
| 항목 | 의미 |
| Portfolio View | 자산군을 선택하는 방법을 List로 선택할지, Table로 모두 보여준 뒤 선택할지 방법 차인데 간단하게 List로 보는 것을 추천 드립니다. |
| Time Period | 결과가 나올 때 기간을 연도로 볼지, 달로 볼지 선택할 수 있는 사항입니다. |
| Start Year | 백테스트 시작 연도 |
| End Year | 백테스트 종료 연도 |
| Include YTD | 마지막 종료 연도의 달을 포함하는지 의미입니다. 예를 들어 YES로 할 경우 가장 최근 연도의 마지막 달가지 의미입니다.(현재 날짜가 2022년 7월 13일일 경우 2022년 6월 Data까지 백테스트에 포함) |
| Initial Amount | 백테스트 할 경우 처음 시작하는 금액을 의미합니다. |
| Cashflows | 세 가지를 선택할 수 있는데 아래와 같습니다. Contribution fixed amount: 매년 또는 매월 적립식으로 넣는 금액(Time Period 선택과 연동됨) Withdrawl fixed amount: 매년 또는 매월 인출하는 금액(포트폴리오 운용하면서 돈을 빼서 쓰는 경우) Withdrawl fixed percentage: 매년 또는 매월 일정 비율로 인출하는 금액(위와 다르게 퍼센트를 입력) |
| Rebalancing | 리밸런싱 기간을 선택할 수 있습니다. 연간, 반기, 분기, 매달, 리밸런싱 밴드를 정해서 할 수 있습니다. 여기서 리밸런싱 밴드란 자산군이 미리 정한 일정 퍼센트 이상이나 이하를 넘어갈 시 리밸런싱하는 방법입니다. 예를 들어 리밸런싱 밴드를 상하 10%로 정할 경우 자산군의 비중이 10% 넘어갈 시 리밸런싱하는 것을 의미합니다. |
| Leverage Type | 레버리지를 사용할 경우 해당 레버리지에 대한 값을 넣을 수 있습니다. Fixed debt amout Debt Amout: 레버리지 일으킨 금액을 의미합니다. Debt Interest: 레버리지에 대한 이율을 의미합니다. Maintenance Margin: 마진콜을 당할 경우 정해진 마진콜의 비율을 의미합니다. Fixed leverage ration Leverage Ration: 레버리지 비율을 의미합니다. Debt Interest: 레버리지에 대한 이율을 의미합니다. |
| Benchmark | 내가 백테스트하는 자산군과의 비교할 벤치마크를 추가할 수 있습니다. EFT 티커를 넣어서 비교할 수도 있고 Vanguard 500 Index와 비교할 수 있습니다. 일반적으로 Vanguard 500 Index와 비교하는 것을 추천합니다. |
| Portfolio Names | Custom을 선택할 경우 내가 백테스트한 포트폴리오의 이름을 정할 수 있습니다. |
백테스트 자산군 선택
백테스트 조건들을 선택한 뒤에는 어떤 자산군을 선택할지 정해야 합니다. 크게 미국 주식, 미국 외 주식, 채권, 금, 귀금속, 리츠, 원자재, 현금 등을 선택할 수 있습니다.
| 자산군 | 내용 |
| US Equity(미국 주식) | US Stock Market: 미국 주식 전체 US Large Cap: 미국 대형주 US Large Value: 미국 대형 가치주 US Large Growth: 미국 대형 성장주 US Mid Cap: 미국 중형주 US Mid Value: 미국 중형 가치주 US Mid Growth: 미국 중형 성장주 US Small Cap : 미국 소형주 US Small Value: 미국 소형 가치주 US Small Growth: 미국 소형 성장주 |
| International Equity(전세계 주식) | Glodbal ex-US Stock Market: 미국 제외한 전 세계 주식 Intl Developed ex-US Market: 미국 제외한 개발도상국 주식 International ex-US Small Cap: 미국 제외한 전 세계 소형 주식 International ex-US Value: 미국 제외한 전 세계 가치주 European Stocks: 유럽 주식 Pacific Stocks: 호주/뉴질랜드 주식 Emerging Markests: 개발도상국 주식 |
| Fixed Income | Cash: 현금 Short Term Treasury: 단기 채권 Intermidiate Term Treasury: 중기 채권 Long Term Treasury: 장기 채권 Total US Bond Market: 미국 전체 채권 TIPS: 물가 연동 채권 Global Bond: 전 세계 채권 Short Term Investment Grade: 5년 미만의 투자 등급 상품 Corporate Bonds: 회사채 Long-Term Corporate Bonds: 장기 회사채 High-Yield Copporate Bonds: 하이일드 회사채(부실 위험 높은 회사 채권) Short Term Tax Exempt: 단기 비과세 상품 Intermediate Term Tax Exempt: 중기 비과세 상품 Long Term Tax Exempt: 장기 비과세 상품 |
| Alternatives | REIT: 리츠 GOLD: 금 Precious Metal: 귀금속 Commodities: 원자재 |
자산군별 비중 선택
본인이 백테스트 할 자산군을 선택했으면 옆에 해당 자산군에 몇 퍼센트 투자할지 선택한 뒤 퍼센트를 입력해야 합니다. 퍼센트의 합은 100이 되게 입력해야 합니다. 다 입력하고 난 뒤 아래의 Analyze Portfolios를 선택하면 백테스트 결과가 나옵니다.
백테스트 결과
이후 백테스트 결과가 나오는데, 먼저 포트폴리오의 자산 비중이 나오고, 백트스트 결과에 대한 값이 표와 그래프로 나오게 됩니다.
표에서 연간 수익률, 표준편차, 최고 수익해, 최고 손실해, 최대 하락률 등등을 확인할 수 있습니다.
그래프를 확인하실 때 Logarithmic scale을 클릭하시면 로그 스케일로 그래프가 변경되어 투자 기간이 길 경우 매해 변동에 대해 좀 더 직관적으로 확인하실 수 없습니다. 로그 스케일로 보지 않을 경우 초기에 금액이 작을 때의 변동구간이 잘 나타나지 않기 때문입니다. 그리고 Inflation adjusted 인플레이션을 적용하여 인플레이션이 적용된 현재가치로 확인하실 수 있습니다.
또한, 백테스트 결과 메뉴 아래 항목들을 클릭하시면 좀 더 상세한 백테스트 내용을 확인하실 수 있습니다.
- Annual Return을 클릭하시면 매해 포트폴리오의 수익률과 인플레이션, 자산군별 수익률을 확인하실 수 있습니다.
- Drawdown을 클릭하면 주식시장의 큰 하락기에 해당 전략이 어느 정도 하락했는지, 하락 후 어느 정도 기간 뒤 전고점을 회복했는지 확인하실 수 있습니다.
- Assets 은 자산군별 성과에 관해 확인할 수 있습니다.
- Rolling Returns은 1년,3년,5년 등 여러 기간별로 끊어서 투자했을 경우 어느 정도 수익이 나오는지 확인하실 수 있습니다.
지금까지 포트폴리오 비주얼라이저를 활용하여 백테스트 하는 방법과 결과 보는 방법에 대해 알아보았습니다. 자산배분 투자를 하기 전에 꼭 백테스트를 하시고 해당 전략이 어떤 구간에서 강한지, 어떤 구간에서 약한지 확인하시고 투자를 시작하길 바랍니다. 그리고 2주 뒤 유효기간이 지나면 백테스트를 더 할 수 없으므로 돈을 결제해도 되지만, 구글 이메일을 하나 더 만들어서 새로 가입하면 2주 더 사용하실 수 있으니 백테스트 할 일이 있으면 새로 가입하셔서 만드는 것이 하나의 팁입니다.
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